'ELS'에 해당되는 글 2건

  1. 2011.03.10 ELS 관련용어 및 상품 예시
  2. 2011.03.10 주식연계증권(ELS)
금융/증권2011. 3. 10. 10:25

ELS 관련용어

 ■ 참여비율(Participation Rate) : 주가(주가지수)의 상승(또는 하락)시 상승(또는 하락)분의 몇 %의 이익(또는 손실)을 투자자가 취하는지를 정하는 비율

■ 장벽가(Barrier) : 주가(주가지수)가 미리 설정한 수준에 도달하면 권리 또는 효력이 발생하거나 소멸 되도록 정한 주가수준

■ 보수율(Rebate) : 만기 전에 주가(주가지수)가 일정 수준을 넘어가서 권리가 소멸된 경우 이에 대한 보상으로 지급하는 수익률

■ 최대이익(Cap Rate) : 주가의 상승 시 투자자가 취할 수 있는 이익의 상한

■ 최대손실(Floor Rate) : 주가의 하락 시 투자자가 취할 수 있는 손실의 하한


ELS 상품 예시

 

1) 녹아웃형(Knock-out)

- 투자원금이 보장되며 주가의 상승에 따라 수익이 비례하여 높아지지만 주가가 장벽가에 도달하면 권리가 소멸되고 그 대신 미리 정해 놓은 낮은 수준의 보수율만 받을 수 있음

 

예1) 주가(주가지수)가 한번도 기준지수 대비 20% 이상 상승한 적이 없는 경우

● 만기지수 < 기준지수일 때 : 원금 X 100%

● 만기지수 > 기준지수일 때 : 원금 X (100% + 주가상승률 X 참여율)

예2) 주가(주가지수)가 한번이라도 20% 이상 상승한 적이 있는 경우

● 원금 X (100% + 보수율)

 

2) 볼스프레드형(Bull Spread)

- 제한적 주가의 상승장세가 예상되는 경우에 선택할 수 있는 형태의 ELS로서 원금이 보장되며 만기시의 주가상승율에 비례하여 수익률이 정해지나 수익률 상한이 있음

 

● 만기지수 < 기준지수일 때 : 원금 X 100%

● 기준지수 < 만기지수 < 장벽가 : 원금 X (100% + 주가상승율 * 참여율)

● 만기지수 > 장벽가일 때 : 원금 X (100% + 최대수익율)

 

3) 디지털형

- 주가상승을 추구하는 형태의 ELS이며 원금이 보장되나 장벽가를 기준으로 최대수익율과 최저수익율이 이분화되는 디지털형의 수익 구조를 갖고 있음

 

● 만기지수 < 장벽가일 때 : 원금 X 100%

● 만기지수 > 장벽가일 때 : 원금 X (100% + 최대수익율)

 

4) 리버스컨버터블형(Reverse Convertible)

- 원금보장이 안되며 만기상환과 중도 조기상환 중에서 투자자가 선택 할 수 있음. 주가가 하락하여도 미리 정해 놓은 수준 밑으로만 빠지지 않는다면 기간에 따라 약정된 수익률이 지급됨.

 

예1) 조기상환시(매 6개월)

● 기준종목주가 > 기준가격 X 80% : 6개월마다 수익률 5%

예2) 만기상환시

● 기준종목주가 >= 기준가격 X 80% : 원금 X (100% + 최대수익율)

● 기준종목주가 < 기준가격 X 80% : 원금 X 기준종목주가 / 기준가격 80%

'금융 > 증권' 카테고리의 다른 글

주식워런트증권(ELW)  (0) 2011.03.10
주식연계증권(ELS)  (0) 2011.03.10
파생 금융상품  (0) 2011.03.10
재무제표 보는 방법 - 손익계산서  (0) 2011.03.09
재무제표 보는 방법 - 대차대조표  (0) 2011.03.09
Posted by 마블(이환문)
금융/증권2011. 3. 10. 09:36

주식연계증권(Equity Linked Securities) : 수익이 만기시의 주가 또는 주가지수에 따라 결정되는 장외파생 금융상품으로, 주로 채권과 장외주식(주가지수) 옵션이 결합된 형태의 파생결합증권
                주식연계증권 = 채권(국공채 등) + 장외옵션(주가 또는 주가지수 연동)

주식(주가지수)와 연계된 상품은 투자원금을 보장하면서 주식 또는 주가지수(KOSPI200)와 통일하게(연계하여) 움직이도록 포트폴리오를 구성하여 수익을 극대화하는 금융상품

 

상품

판매회사

특징

ELD(Equity Linked Securities)

은행

투자원금의 95%를 정기예금, 5%를 주가지수 옵션에 투자하며 예금자 보호법이 적용되어 원금보장이 완벽하고 확정수익 지급

ELS(Equity Linked Deposit)

증권회사

투자원금의 95%를 국공채 및 우량금융채, 5%를 주가지수옵션에 투자하여 증권사 자체신용으로 원금보장하며 확정수익 지금

ELF(Equity Linked Fund)

투신사

투자원금의 100%를 국공채에 투자하고 이자수익으로 옵션이나 주식워런트에 투자하며 투신사 자체 신용으로 원금보장하며 운용성과에 따라 만기 수익이 달라짐

'금융 > 증권' 카테고리의 다른 글

주식워런트증권(ELW)  (0) 2011.03.10
ELS 관련용어 및 상품 예시  (0) 2011.03.10
파생 금융상품  (0) 2011.03.10
재무제표 보는 방법 - 손익계산서  (0) 2011.03.09
재무제표 보는 방법 - 대차대조표  (0) 2011.03.09
Posted by 마블(이환문)